Principais ações de serviços públicos para junho de 2023

Enel Chile, Capital Power e Cadiz lideram em valor, crescimento e impulso, respectivamente

Anton Petrus / Getty Images

A Cadiz Inc. (CDZI), a Fluence Energy Inc. (FLNC) e a Enel Chile SA (ENIC) estão entre as ações de serviços públicos com melhor desempenho neste mês, cada uma fornecendo aos investidores retornos superiores a 120% no ano passado.

No entanto, o Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU), que pode servir de referência para o setor, caiu 12% nos últimos 12 meses, em comparação com o ganho de 4% do índice Russell 1000 no mesmo período.

Abaixo, examinamos as principais ações de serviços públicos nas categorias de melhor valor, crescimento mais rápido e maior impulso. Todos os dados são de 5 de junho.

Essas são as ações de serviços públicos com a relação preço/lucro (P/L) mais baixa dos últimos 12 meses. Como os lucros podem ser devolvidos aos acionistas na forma de dividendos e recompras, uma relação P/L baixa mostra que você está pagando menos por cada dólar de lucro gerado.

Fonte: YCharts

Estas são as principais ações de serviços públicos classificadas por um modelo de crescimento que classifica as empresas com base em uma ponderação de 50/50 de seu crescimento percentual de receita trimestral ano a ano (YOY) mais recente e lucro por ação trimestral mais recente (EPS). ) crescimento.

Tanto as vendas quanto os lucros são fatores críticos para o sucesso de uma empresa. Portanto, classificar as empresas por apenas uma métrica de crescimento torna um ranking suscetível às anomalias contábeis daquele trimestre (como mudanças na legislação tributária ou custos de reestruturação) que podem tornar um número ou outro não representativo do negócio em geral. Empresas com lucro por ação trimestral ou crescimento de receita superior a 1.000% foram excluídas como discrepantes.

Fonte: YCharts

Essas são as ações de serviços públicos que tiveram o maior retorno total nos últimos 12 meses.

Fonte: YCharts

Quem investe em ações de concessionárias deve entender como as flutuações nas taxas de juros podem influenciar seu desempenho. Normalmente, as mudanças nas taxas de juros afetam esse setor de duas maneiras: a concorrência com títulos de juros fixos e o custo do serviço da dívida.

Concorrência com títulos de renda fixa: Geralmente, quem investe nesse grupo prefere o rendimento ao crescimento. Portanto, quando as taxas de juros estão altas, esses investidores preferem títulos de juros fixos em vez de ações de serviços públicos, pois os primeiros oferecem retornos atraentes sem risco.

Por exemplo, se a nota do Tesouro dos EUA de 10 anos e uma ação de serviços públicos rendessem 3%, os investidores avessos ao risco investiriam na nota do Tesouro porque ela oferece o mesmo rendimento, mas não é afetada pelo risco da empresa ou do mercado. No entanto, esses investidores preferem ações de serviços públicos em vez de títulos de juros fixos quando as taxas de juros estão baixas ou caindo porque as ações de serviços públicos oferecem maiores retornos, embora normalmente exibam menor volatilidade do que as ações de outros setores.

Custo do serviço da dívida: As empresas de serviços públicos carregam altos níveis de dívida para construir, manter e atualizar a infraestrutura essencial, como redes elétricas, gasodutos, sistemas de água e fontes de energia renováveis. Portanto, o serviço dessa dívida se torna mais difícil quando as taxas de juros sobem. Se as empresas de serviços públicos não conseguirem repassar os custos extras de financiamento aos clientes, eles podem ser parcialmente suportados pelos investidores.

A maioria das empresas de serviços públicos paga dividendos constantes aos investidores, pois fazem parte de um setor regulamentado com fluxos de caixa altamente previsíveis. Além disso, a demanda contínua por seus serviços, independentemente da saúde da economia, os torna um investimento seguro e atraente durante períodos de incerteza econômica, como durante uma recessão ou desaceleração.

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Na data em que este artigo foi escrito, o autor ocupava uma posição comprada na ENIC.

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